我國工業廢水處理（lǐ）起步較（jiào）早，多年的（de）發展形成（chéng）了較為充足的產能，目前產能利用率52%左右（yòu），各（gè）細分行業的供需基（jī）本平衡，預（yù）計未（wèi）來僅有少量新增（zēng）及改造需求會帶來200~300億的投資，增速較慢，但經研（yán）究（jiū）分析，工業廢水第三方運營市場仍有較大發展潛力，值得相關企業持續關注。
 
　　至於如何製勝這一市場，本文提出了三個關鍵：
 
　　關鍵一：開發多元產品線，打破細分行（háng）業技（jì）術（shù）壁壘（lěi）
 
　　關鍵二：延伸全產業鏈業務，提供技建運多項能力
 
　　關（guān）鍵三：創新商業模（mó）式，多措並舉提高收入和盈利
 
　　到2025年，工業廢水第三方運營市場有望高速增長至600億元
 
　　我國工業廢水處理起步較早，從20世紀60年（nián）代試點單（dān）廠處理模式，到如今（jīn）形成一級與二級集中處（chù）理並行的模（mó）式，已經（jīng）發展了數十年。多年的（de）發（fā）展也形成（chéng）了較為（wéi）充足的產能，目前產能（néng）利用率在52%左右，各細分行業的供需基本平衡，預計未（wèi）來僅有少量新增及改造需求會帶來200-300億（yì）的投資，增速較慢。但經研究分析，工業廢水第三方運營市場仍有較大發展（zhǎn）潛力（lì），主要來自兩大驅動力（lì）：
 
　　驅動力一：我國工業廢水（shuǐ）處理量將以1.87%的複合增（zēng）速緩（huǎn）慢增長
 
　　根據《中國環境統計年鑒》公開數據，2011~2015年間，我國工業廢水（shuǐ）處理總（zǒng）量呈（chéng）下降趨（qū）勢，經計算（suàn）發現，其中（zhōng）的工業廢水產生率也在逐年下降，2015年隻有33%，遠低於發達*水平，極有可能存在偷排（pái）漏排的情況。以韓國為例，2010~2014年間平均工業廢水產生率為71%，盡管我國與韓國工業結（jié）構不同（tóng）[1]，工業廢水產生率也不至於不足韓國的1/2。即便假設我國工業廢水產生率僅上升至40%，每年仍將有10億噸左右的增長空（kōng）間(如（rú）圖1)。

       驅動力二：第三方運營占比將持續提升
 
　　我國工業廢水第三方運營市場尚處初期階段，2015年第三方運（yùn）營占比僅20%，而對比美國2007年這一數字占比為36%，到2017年提升至（zhì）60%，可見我國仍（réng）有（yǒu）較大提升空間。綜合而言，有（yǒu）三大因素利好第三方運營市場釋放（fàng）：
 
　　一是政策持續加碼（mǎ），在環境治理領域大力推廣第三方治理。在製度上，政府建立排（pái）汙市（shì）場化機製，是第三方治理得以推廣的核心（xīn）動力：一方麵，執行排汙許可、環保稅等製度，企業按照排放的汙染物（wù）繳納環境（jìng）稅，按（àn）照環境稅的獎懲製度，將更（gèng）有動力尋（xún）求專（zhuān）業的第三方治理機（jī）構，以（yǐ）實現達標和低於標準排放；另一方麵，允許（xǔ）排汙權交易，第三方治理取得的汙（wū）染物減排量可以計入排汙單（dān）位的排汙權賬（zhàng）戶，經交易後產生利潤（rùn），並通過合同約定與（yǔ）排汙單位共享排汙權收益。在資金上，包括汙染防治專項資金（jīn）、減免15%的稅收、設立綠色發展（zhǎn）基金等多（duō）種方式，為第（dì）三方運營企業提供資金支持。
 
　　二是排放標（biāo）準趨嚴，自行處理難度加大。中央環保督察已完成全覆蓋，*新（xīn）的第二輪、第（dì）三（sān）批下沉工作任（rèn）務也已基本完成，8個中央生態環境保護督察組於2021年（nián）4月6日至4月9日陸續進駐8個省(區)開展督察。此外，我國自2008年起持續發布及修（xiū）訂了包括造紙、化工等行（háng）業在內的水汙染物排放標準，不斷收緊水汙（wū）染物排放的（de）限值(如圖2)。過去，部分企業內部的廢水（shuǐ）處理設施處於非正常運行狀態，開工率低、處理質量低（dī），不利於達標排放，第三方運營的（de）重要（yào）性日漸凸顯。

　　三（sān）是工業廢水集中處置需求增大。集中（zhōng）處置需求一部分來自小規模產廢企（qǐ）業，這些企業產汙量較小，尤其是（shì）日排放量在5噸以下的企（qǐ）業（yè），自行處理並不具經濟性。多（duō）地政府已著手建設工業廢水集中處理中心，由（yóu）第三方企業負責統一集中處置，減輕小企業（yè）廢水處理壓力；另一部分需求來自工業園區，退城入園政策下，未來大（dà）部分工業企業，尤其是產廢（fèi）量大的工業企業，都將集中在工（gōng）業園區，廢水則一般由集中（zhōng）處理設施統一處理。以長江經（jīng）濟帶為例，截至2020年12月，1064個省級及以上（shàng）工業園（yuán）區均已建成廢水集中處理設施。
 
　　基於以上考（kǎo）慮（lǜ），預計我國工業廢水第三方運營市場“十四五”的複合增速將達到（dào）11.75%，第三方運營占比將提升至50%左右，到（dào）2025年將突破600億的收入規模(如圖3)。

       製勝第三方運營市場的三個關鍵
 
　　關鍵（jiàn）一：開發多元產品線（xiàn），打（dǎ）破細分行（háng）業技術（shù）壁壘
 
　　我國工業廢水上遊行業相當分散（sàn），即使（shǐ）是運營規模*大的化工（gōng）行業（yè），其占比也隻有18%(如圖4)。

　　不同行業廢水的處理方式（shì）大不相同（tóng），且存在（zài）較高的技術壁壘，工業廢水（shuǐ）治理企業通常隻能專注（zhù）於某一個或某幾個細分領域，導（dǎo）致當前行業競（jìng）爭格（gé）局分散，頭部企業市場占有率偏低，“小而散”是主流狀態(如圖5)。

　　對標國外成熟市場，行業集中度將隨著市場發展（zhǎn）提升（shēng），有多元（yuán）化技術儲（chǔ）備的企業競爭優勢更大。例如，美國工業廢水市場進入成熟期後，誕生了Nalco和GE水（shuǐ）處理（lǐ）兩大龍頭(如（rú）圖6)，在（zài）水處理劑的市場份額合計達到49%，多（duō）元化（huà）的產品（pǐn）線則是他們的核（hé）心競爭力之一。

　　Nalco在工業水處理領域擁有豐（fēng）富的產品（pǐn）線，行業覆蓋麵廣，包括石油天（tiān）然氣、造紙、食品與飲料、建築、製（zhì）藥、有機（jī）化（huà）學、電力、采礦、金屬等30多個行業；同時在重點行業進（jìn）行全產業鏈（liàn）深度儲備，除（chú）水務部門外，成立能源部門與造紙部門，分別服務於（yú）石油天然（rán）氣行業及造（zào）紙行業，技術（shù）覆（fù）蓋行業的上、中、下遊全產業鏈。
 
　　GE水處（chù）理同樣覆蓋多個行（háng）業，包括鋼鐵、電力、煉油、化工、食品飲料、電子、采礦、航空航天、中型和輕型製（zhì）造（zào）等，含多個重點工業行業；並在水處理全過（guò）程進行深度儲備，提供的水處理藥劑涉及水處理（lǐ）過程的各個方麵，包括沉積（jī）物控製、防腐蝕、生物汙損控製、消泡劑、爐邊添加劑、廢水澄清、粉塵控製、金屬和塑料預處理、破乳劑、氣（qì）味控製等。
 
　　關鍵二：延伸全產業鏈業務，提升技建運多項能（néng）力
 
　　第三方運營模式主要有存量托管運營（yíng）(O&M)和（hé）工程總包+托管運營(EPC+O)兩種，在O&M模式中，企業隻需負責托管資產的運營維護和升級改造；EPC+O模式則要求企業在技術、建（jiàn）設、運營全流（liú）程均有對應的能力（lì），延伸至全（quán）產業鏈。
 
　　當前萬邦達、博世科、碧水源、清水源等頭部企業已著手布局（jú）全產業鏈，主要延伸方式有自行組建、合作、並購三種。以清水源為例（lì），其在發（fā）展初期主要專注於水處理劑的研發生（shēng）產，2015年成立清水源上海（hǎi）環保科技有限公司，作為其人才（cái）與技術研究中心，此後，清水源開始向工程、運營延伸，2016年全資並購河南同生環境工程有限公司， 2017年並購陝西安得科技實業有限公司（sī），分別作（zuò）為集團的項（xiàng）目運營（yíng）中心和工業水處理終端服務中心。
 
　　關鍵三：創新（xīn）商業模式，多措並（bìng）舉提高收（shōu）入和盈利
 
　　通過商業模式創新增加運營收入，提高盈利能力，當（dāng）前有兩個（gè）主流（liú）方向(如圖7)。

　　一是在處理基礎上，增加資源化利用環節，從工業廢水中提取出可銷售的鹽產品，同時將處理後的水回用至工業企業。該模式從經濟效益看，形成回用水與鹽兩大產品（pǐn），在汙水處理費的基礎上增加了水費及產品銷售收（shōu）入；從環境效益看，提高了工業廢水（shuǐ）零排放的可能性。據了解（jiě），倍傑特位（wèi）於內蒙古烏海的示範（fàn）項目，將生活汙（wū）水與（yǔ）工業園區（qū）廢水（shuǐ）混合後，進行資源化利用，總（zǒng）投入（rù）為1.4億，均由企業作為技改費出資，一方（fāng）麵實現了零排放，一（yī）方麵創造了較高的收入，目前年收（shōu）入7000萬，利潤達4000萬。
 
　　二是將工業廢（fèi）水處理與工業園區的固廢處理相（xiàng）結合（hé），通過餘熱回（huí）收等方式，達到協同處置的目的。從（cóng）環保角度看，在工業園區內將廢水和固廢協同處置，能夠提（tí）高能源利用效率；從產廢企業角度看，該（gāi）模式（shì）為企業提供一攬子解決（jué）方案，便（biàn）捷性高；從治理企業角度看，增加了固廢處置收入。例如，蘇伊士打造的工業園（yuán）區循環經濟模式，為工業園區提供從工業供水廠、工業汙水廠的設計、建造和運營（yíng）到有害廢物處理（lǐ）的全麵解決方案（àn），在（zài）上海化工園區、常熟新材（cái）料產業園等落（luò）地應用；國內企業如萬邦（bāng）達也在吉林和（hé）黑龍江等地積極布局危固廢處理業務，計劃將工業廢水處理業務與危固廢（fèi）處理結合，為能源企業或工業（yè）園區提供從廢水（shuǐ）到廢渣（zhā）的一攬子服務，目前已積（jī）極研發相關技術，開展相關業務策劃。
 
　　[1]我（wǒ）國黑色金屬冶煉業占比較大，該行業60%的工業水都用作冷卻水（shuǐ）處理，回用率高（gāo），因此我（wǒ）國的工業廢水產生率會略（luè）低於（yú）韓國。
 
　　關於《第三方運營市場高速增長，工業廢水治理（lǐ）企業應把握好三個關鍵》
 
　　本報告基於對工業廢水市場的（de）深入研究，結（jié）合辰於谘詢公司近期完成的相關谘詢項目經（jīng）驗完成。
 
　　報告采（cǎi）集（jí）的數據截至2021年5月。