導讀
 
　　隨著我（wǒ）國（guó）垃圾（jī）分（fèn）類工作從試點到全麵推廣，餐廚垃圾分出量大幅增長，後端產能配置成為剛需，辰於估算（suàn），餐廚垃圾處理設施的（de）“十四五”投資（zī）空間為700~1400億元，與之對應，運營市場規模則有望在2025年達到（dào）150~250億元，年複合（hé）增（zēng）長30%以上。
 
　　不過同時也應該（gāi）看到，我國餐廚垃圾處理市場（chǎng）仍麵臨“技術要求高、政（zhèng）策標準弱、回收不完全、盈利難度大（dà）”等亟待（dài）解決的四（sì）大難題。
 
　　喜憂參（cān）半之下，我國餐廚垃圾處理行業的真正競爭也許才剛剛開始。
 
　　“喜”：垃圾分類（lèi）強力推行，餐廚垃圾分出量大幅增長
 
　　我國（guó）每年（nián）餐廚垃（lā）圾產生量巨大，但2019年之前重視程（chéng）度不足，由於（yú）前端餐廚垃圾（jī）未能從生活垃圾有（yǒu）效分離，後端（duān）產能也未嚴格按照規劃完成，年（nián）處理率不足5%。
 
　　隨著2019年開始我國垃圾分類（lèi）工作從試點到全（quán）麵推廣(見圖1)，餐廚垃（lā）圾分出量大幅增長，後端（duān）產能配置成（chéng）為剛需。

　　辰於估算，假設2025年餐廚垃圾處（chù）理率（lǜ）分別達到30%或50%，較大的產能缺口“十四（sì）五”將帶來（lái）700~1400億元的投資空間(見圖2)，與之對應，餐廚垃圾運營（yíng）市場未來五年將以30%以上的年複合增速，到2025年達到150~250億元的（de）規模。

　　“憂”：四大難題仍待破解
 
　　與“喜”形成鮮明對比的是，我國餐廚垃圾處理市場（chǎng）仍存在亟待解決的四大難題：
 
　　技術要求高
 
　　我國餐飲結構豐富，餐廚垃（lā）圾量多、水多、油多、鹽多且組分複雜，物理成分有米和麵粉類食物殘餘、蔬菜、魚骨、肉骨、貝類、動植物油及少量牙簽（qiān）、廢餐具、紙巾、塑料等，化學成（chéng）分則有澱粉、纖維素、蛋（dàn）白質、脂類和無機鹽等，同時含（hán）有少量（liàng）微量元素。
 
　　這直接（jiē）增加了餐廚垃圾處理難度：由於餐廚垃圾中富含油（yóu）脂、澱粉等黏度較高的成分（fèn），在處理（lǐ）過（guò）程中（zhōng），容易在設備、管道等處產生黏（nián）附、堵塞等（děng）問題（tí），造成（chéng）設備性能受到影響（xiǎng），甚至導致係統癱（tān）瘓，同時由於餐廚垃圾中的異物種類多，形態（tài）、性質差異大（dà），使用簡單的預處理工藝很難（nán）實現異物與（yǔ）雜質的去除，此外，餐廚垃圾具有易變質、易發酵、易發臭等特點，如果不及時處（chù）理，容易造成二次汙染，而且我國餐廚（chú）垃圾平均含水率可高達80%-95%，水分含量越高，汙染也（yě）越容易擴散。
 
　　政策標準
 
　　自2008年以來我國相繼出台了多項相關政策法規與行業標準(見圖3)，但仍存在諸多問題，需進一步完善：

　　一是餐廚垃圾概念不統一（yī）。例如大（dà）多（duō）數的（de）地方管理條例中，餐廚垃圾定義中並不包括居民日常（cháng）生活所（suǒ）產生的廚餘垃圾，而在 CJJ 184—2012《餐廚垃圾處理技術規範》中，餐廚垃圾是餐飲垃圾和廚餘垃（lā）圾的（de）總稱。
 
　　二是政策可操作（zuò）性（xìng）較低。目前出台（tái）的政策過於原則化，在（zài）日常應用中可操作性低，例如餐廚垃圾管理辦法要求分類收集（jí）餐廚垃圾，但並未明確餐廚垃圾的具體分類。
 
　　三（sān）是監管體係不夠完善。部分（fèn）地方性（xìng）管理辦法規定的監管對象僅（jǐn）限於城市餐飲企業、企事（shì）業單位產生的廚餘垃圾，不包括居民日常生活產（chǎn）生的餐廚垃圾。
 
　　四是行業標準不完善。目前對（duì）餐廚垃圾處理廠的建設、所生產的產品以及（jí）生（shēng）產過程（chéng）中出現的廢氣、廢水如何處置沒有出台（tái）相應的標準（zhǔn）或規範，此外，也未對餐廚垃圾資源化產物出台（tái）相應標準或（huò）規定（dìng）。
 
　　回收不完全（quán）
 
　　時（shí）至今（jīn）日，我國餐廚垃圾回收體係仍不成熟，分揀效率較低，具體體現在：
 
　　一是尚未完全建立統（tǒng）一的餐廚垃圾回收體係（xì），例如有些城市的（de）餐廚垃圾收集清運由市容環衛（wèi）部門負責，而傳統的物資回收則由（yóu）商業、工商部門管理（lǐ），多頭管理造成餐廚垃圾回收和資源化利用難以形成體係，部分餐（cān）廚垃（lā）圾以（yǐ）非預期方式回收和處理。
 
　　二是餐廚垃圾（jī）回收處理設（shè）備無（wú）法對（duì）餐廚垃圾進（jìn）行完全自動（dòng）分揀，如餐廚垃圾中混（hún）入的（de）小型玻璃碎渣、瓷片等需環衛工人手動分揀，耗費時間（jiān）長。
 
　　三是垃圾分類尚（shàng）未完全落實，餐廚垃圾中夾雜著生活（huó）垃圾（jī），例如（rú）金屬（shǔ）、塑料瓶和玻璃等，這類垃圾會對（duì）後續（xù）的粉碎、擠壓（yā）和脫水（shuǐ）程序造成影響（xiǎng），嚴重的還會造成（chéng）機器的損壞（huài）。
 
　　四是盡管各級政（zhèng）府先後出台政策，嚴厲打擊地溝油與“泔水豬”，但由於非法處理渠道方便產廢單位且利潤巨大(例如，地溝油的利潤空間在3000~4500元/噸之間，是餐廚（chú）垃圾處（chù）理後生物（wù）質柴油利潤的3~4倍)，目前（qián）仍有大量餐廚垃圾通過非法渠道（dào）流（liú）失。
 
　　由於以上原因，我國餐廚垃圾回收並不完全。據統計，盡管餐（cān）廚垃圾合法收運處理率近5年持續上升，但目前也僅為10%左右(見圖4)。

　　盈利難度大
 
　　由於沼氣、粗油脂等資源化產物產量少、應用有限，在當前技術工藝下，餐廚垃圾處理的資源化（huà）價值很難獲得規模性與經濟性，商業模式尚未完（wán）全走順暢。目前我國政府對餐廚垃圾企業實行運行補貼和收運補貼，具體金額（é）大小受技術、地區、試（shì）點發展過程、項目（mù）處理量等因素影響。調研發（fā）現（xiàn），由於資源化產品盈利有限，難（nán）以覆蓋全部成本（běn），餐廚垃圾處理企業的盈利當前主要依靠政府補貼(見圖5)。

　　喜憂參半，餐廚（chú）垃圾處（chù）理市場的（de）真正競爭才剛剛開始
 
　　回顧我國餐廚垃圾（jī）處理行業的發展曆程，可以看到過去十幾（jǐ）年由於市場規模小、發展慢，並未引起足夠重視（shì），主要是一些小型設備企業“小打小（xiǎo）鬧”，市場比較分散，競（jìng）爭並不激烈。不過近幾年，隨著垃圾分類帶來（lái）的需求激增（zēng），包括光大環境、中國天楹、上海城投等大（dà）型固廢企業紛紛進入，硝煙四起。
 
　　展望“十四五”，我們認為有兩股力量不（bú）容忽視，餐廚垃圾處理行業真正激烈的市場競爭也許（xǔ）才剛剛開始，一方是以寧波開誠、維爾利為代表的企業，他們進入市場較早，主要提供技術或設備，同時具有一定的產能（néng）規模和先發品牌優勢(見圖7)。

　　另一方是以（yǐ）光大環境為代表（biǎo）的大型固廢企業，他們具有明顯的業務協同優勢，截（jié）至2020年12月底（dǐ），光大環境、啟迪桑德、旺能環境、瀚藍環境等餐廚項目產能分別達到了5285噸/日（rì）、3220噸（dūn）/日、2720噸/日、2620噸/日(見圖8)。

　　其中光大環境這幾年表現（xiàn）突出（chū），其餐廚垃圾的業務發展*早可追溯到2015年，當年6月，光（guāng）大環境與山東省萊蕪市人民（mín）政府簽（qiān）署生活垃圾發電和餐廚垃圾處理（lǐ）特許經營協議，協同處理萊蕪市的（de）生活及餐廚（chú）垃圾，*次進入餐廚垃圾處理市場；同（tóng）年12月，光大環境中標江蘇宿遷餐廚垃（lā）圾處理PPP項目，作為*個純餐廚垃圾（jī）處理項目，日後也成為光大環境餐（cān）廚垃圾處理的標杆。
 
　　據了解，光大環境自主（zhǔ）研發了“預處理→提油分離→全混（hún）厭氧→沼（zhǎo）氣（qì）發電”工藝路線，其處理（lǐ）技術噸投資成本在70-80萬元之間，成（chéng）本相較於其他技術具有一定優勢；單獨運行的成本在200-220元之（zhī）間(含收運)，若與垃圾焚（fén）燒協同處（chù）理，噸運行（háng）成本可節約92元左右；由於技術工藝較為先進，其設備可靠、故障率低（dī）、操作維護簡便、自動化程（chéng）度高，萊蕪、宿遷等項（xiàng）目均穩定運（yùn）行（háng）多年。
 
　　在垃圾分（fèn）類全麵推行的大背景（jǐng）下，這些大型固廢企業（yè）正利用協同優勢降維打擊(見圖9)。一方麵，垃圾焚燒主業（yè）帶給這（zhè）些企業資金和政（zhèng）府資源雙（shuāng）重優勢；另一方（fāng）麵（miàn），協同（tóng）處置帶來降本增效，可以幫助這些企業降低財務壓力：在收入端，協同優勢在於餐（cān）廚沼渣餘電上網；而在（zài）成本端，除可節約土建、人工等成本外，幹濕垃圾處置（zhì）的發電設備、除臭係（xì）統、滲濾液處（chù）理係統、蒸汽供熱（rè）係統等（děng）也可共用，從而降低折舊攤（tān）銷成（chéng）本。

　　報告采集的數據截至2021年4月（yuè）。