在過去的一年裏，我國經（jīng）濟發展經曆了先抑後揚的階段，自二季（jì）度開始已經恢複走高趨勢。

       據公開數據顯示，5月、6月基建投資同比增長8%以上和近7%，顯然整體大環（huán）境（jìng）來看是有利於環保產業發展的。
 
       而且，生態環境部也公開表示，近（jìn）年來環（huán）保產業作為戰（zhàn）略性新興產業，規模不斷擴大（dà），2018年（nián）營收已經達到了1.6萬億元，增速高於同（tóng）期國民經濟增速。

       雖然2020年一季度增速走低，但目前已（yǐ）經（jīng）在重回“賽道”。
 
       當然，環（huán）保行業有一些變化也值得注意。
 
       國資（zī）混改這把“火”很旺

       引入（rù）國（guó）資這個話題，環保在線（xiàn）也多次匯總分析過，本文不再贅述。就來更新一些數據。
 
       據不完全統計，自2018年以來，環保行業已經有20多家民營上市企業引入了（le）國有戰略投（tóu）資，或參股，或控股，涉及市值近1300億元。

       其中，市值（zhí）在50億元以內（nèi）的占比一半左（zuǒ）右，而50億（yì）到100億的（de）也（yě）有（yǒu）差不多3成的樣子。
 
       2020年至今，已經有國禎環保、碧水源、鐵漢生態、雪浪環境、博天環境、富春環保6家環保上（shàng）市企業宣布了引國資消息，市值合計超過600億（yì）元。

       “‘逆向混改潮’的（de）趨勢（shì）愈加明顯”，北控（kòng）水務集團高管如是稱。

       新基建添“柴（chái）”加火

       新（xīn）基建與環保的關係，環保在線也曾（céng）仔細（xì）分析過，綜（zōng）合來（lái）看就是一句（jù）話——當萬億“新基建（jiàn）”來臨，沒有一個是（shì）與環保無關的。

       本文也不（bú）再（zài）贅述，但要強調的是，環保夠“熱”，新（xīn）基建夠“火”，也（yě）沒有所（suǒ）謂環保“蹭熱度”之說。

       新基建的賦能效果是（shì）全局（jú）性（xìng）的，從化工、鋼鐵、水（shuǐ）泥、冶金等行業出發，可以（yǐ）以節能降耗為切（qiē）入點；

       從固廢（fèi）處理角度分析，可以大步整合前（qián）中末端資源鏈（liàn）條；從（cóng）智慧環保發展來看（kàn），個中關係（xì）更是千絲萬縷。

       這也是為什（shí）麽（me），北京新基建方案、上海新基建方案、深圳新基建方案等（děng），都沒有把環保落下。

       綠色投融資下了一盤大棋

       環保投融資這盤棋為何越下越大？究其根本，環保產業是個“大胃王”。

       中（zhōng）國環境保護產業協會（huì）預測，7大（dà）標誌（zhì）性戰（zhàn）役和土壤汙染治理環保投資（zī）需求是4.3萬億。而這，不會是環保投資需求的終點（diǎn）。
 
       目前，我國處於政（zhèng）府投資占比大於社會投資占比的階段，與發達*的構成相左。

       因此，不少分析都（dōu）偏（piān）向於我國環保投（tóu）資規模還有很大提升空（kōng）間的論調，實際上，也（yě）不是沒有道理。

       就拿（ná）2020年發生的（de）幾件大事為例：*綠色發展基金*期規模確定885億，財政廳領頭，9家銀行入股；

       中證長江保護主題指數上線了，100隻證（zhèng）券入編（biān），借此為參與長江大保護的上市企業引（yǐn）入增量資金；

       證監會、*發展改革委聯（lián）合發（fā）文（wén），推進基礎設施領域不動（dòng）產投資信（xìn）托基金(REITs)試點工作，環保就是REITs七大重點基建領域之一。

        所圖非小，所投怎麽能少（shǎo），這個邏輯沒毛病。

        長江大保護——熱點中的熱點

        自（zì）從有了“三峽係”，還怕長江大保護（hù）沒熱度嗎？當然不。
 
        到目前為止，三（sān）峽係與地方，與企業建立的合作關係，以及拿下的（de）標的已經令人（rén）歎（tàn）為觀止。本文對2020年以來的相關情況略（luè）作整理（lǐ），不完（wán）全請（qǐng）諒解。


        地方水務集團集（jí）體空（kōng）降
 
        四川省水利發展集團有限公司、東莞市水務集團供水有限公司（sī）、福建省水務發展集團有限公（gōng）司、杭州市水環境發展有限公（gōng）司、寧波（bō）市水務環境集團有限公司、湖南省湘水集團有限公司（sī）、陝西省萬家（jiā）寨水務控股集團有限公司、淄（zī）博市水務集團、陵水黎族自治縣水（shuǐ）務集團有限公司......(截至（zhì）2020年8月6日)
 
        縱（zòng）觀這些地方水務集團的成立，明顯可以看到一個趨勢——水務一體化，這也會成為涉水環保企業需要考慮的一個問題。

        目前（qián），我國水環境綜合治理模式定調（diào），流域治理、區域（yù）治理以及跨界合作（zuò）治理等將（jiāng）成為常態，這也對業務一站式服務能力提出了更高要求。

        逐漸適應新監管模式

       “正麵（miàn）清（qīng）單”，這是目前環保執法中提到的高頻詞（cí）。原則上，“兩個清單”實行時間截至2020年（nián）9月底（dǐ），但可（kě）根據實際情況適當延（yán）長。

       而據生態環（huán）境部回（huí）應，“願意與企業形成互相支持、互相信任、守法執法並重的良性互動”，這意味著將優（yōu）化執法效能和執法管理方式。
 
       也就是，新監管（guǎn）模（mó）式已經在醞釀中。

       近日（rì），杭州企業“環（huán）保碼”的公測更是為企業敲響了警鍾。無（wú）論是（shì）“無事不擾”，還是“碼上監管”，新業態、新形勢、新要求，都在（zài）為督促企業主動（dòng）轉型創新監管模式。

       來（lái）聊一聊幾個熱點領域

       垃圾分類、危廢、環（huán）衛、塑料垃圾、臭氧、長江（jiāng）/黃河治理
 
       水務市場一直是標的多，金額大，以上對於（yú）長江大保護和地方水務集團的概述多少能佐證這種說（shuō）法。

       而目前，在黑臭水體治理全麵收尾的背景下，流域治理成為重點，長江（jiāng）大保護和黃河水質提升更是兩（liǎng）大大概念。當（dāng）然（rán），海綿城市建設不會是短期規劃，熱度會一直存在。

圖片
 
       藍天保衛戰進入了攻堅克難階段，臭氧汙染（rǎn）威（wēi）脅上升，成為各大城市重點關注的汙染源。隨之而來的就是對前體物VOCs排放的控製，一批相關行業企業（yè）的專項督察和整治等。
 
       固廢領（lǐng）域目前垃圾分類需求和危廢處置需（xū）求占高位，配合“無廢城市”建設，引申出了相當程度的“帶貨力”，並且對高端環保設備的需（xū）求在顯著上升。
 
       *發（fā）展改（gǎi）革委、住房城鄉建設部、生態環境部剛剛又聯合發布了《城鎮生活垃圾分類和處理（lǐ）設施補短板強弱項實施方案》，要求到2023年，推動具（jù）備條件的地級以上城（chéng）市基（jī）本建成分類（lèi）投放、分類收集、分類運輸、分類處理的（de）生活垃圾分（fèn）類處理係統。
 
       據悉，我國垃圾處理相關企業注冊量在10年間翻（fān）了4倍，目前（qián）經營範圍涵蓋“垃圾、廢品”的企業已經接近50萬（wàn）。可見，追這個大熱門（mén）的有多少。

       而危險廢棄物處置（zhì），從2020年一個接一個省市啟動危廢專項整治行動（dòng）就能看出，監管（guǎn）資源的傾斜也（yě）將直接反饋到（dào）市場。
 
       同樣的，自2020年以來，各地頻頻印（yìn）發關於塑料汙染治理的文件，繼（jì）海南省之後（hòu）規劃（huá）了禁塑日程表。可以預見，未來“白色汙染”防治也會成為要下狠口（kǒu）啃的“硬骨頭”。
 
       關於環衛，環保在線也曾開過專題探討，2020年以來相關標的呈爆發趨勢，雖然從單體（tǐ）數額上看千萬居多，但體量大，服務周期（qī）長（zhǎng），且“區、縣”訂單（dān）合計規模不容小覷。
 
       低估值、強催化，還有更多可能性在等著環保。